【エイリス・キャピタル(ARCC)】高配当利回り7.6％〜/買い時はいつか？ 株価/業績/事業内容を徹底分析！

平常時でさえも配当利回り８％〜維持している高配当銘柄「エイリス・キャピタル(ARCC)」。
過去のリーマンショック時、コロナショック時も大きく株価を下落させましたが、倒産はしないどころか分配金の減少も限定的でした。
ARCCはBDC銘柄でもありますが、社会にとって必要な業界でもあります。
私みそが「エイリス・キャピタル(ARCC)」基礎知識や投資タイミングなどをお伝えします。強みや弱みを含めて投資の参考になればと思います。

「エイリス・キャピタル(ARCC)」に投資をする時、配当利回りが良いから、という理由だけでなんとなく投資をしていないでしょうか。

もちろん上記のことは事実ではありますが、事業内容や業績もしっかり把握しておかないと、いつの間にか減配危機が訪れていたりするから注意をしましょう。

それでは「エイリス・キャピタル(ARCC)」におけるこれまでのデータをみていきますので、ぜひアナタに合う銘柄であるかを確認して運用を決めてくださいね。

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基本情報・事業内容の特徴（BDCとは）

エイリス・キャピタルは、米国を拠点とするクローズド・エンド型の専門金融会社である。債券および株式投資を通じてインカム・ゲインおよびキャピタル・ゲインを生み出すことを投資目標とする。主に投資機会を持つ米国の中堅企業や大企業に投資することに焦点を当てている。ポートフォリオは、業界やセクターによって多様化されている株式を含むことができる第一先取特権シニア担保ローン、第二先取特権シニア担保ローンとメザニン債（劣後特約付無担保ローン）で構成されている。割合は少ないが優先株式や普通株式への投資も手掛ける。①収益源は主に投資から得た利息および配当金収入で構成されている。
参考：マネックス証券（銘柄スカウター）

上記の説明で１箇所深く説明したいと思います。

ARCCはBDC（Business Development Company）最大規模の企業と言われおり、リーマンショックの危機も乗り越えた企業です。
BDCとは米国における中堅会社や新興企業をサポートする投資会社であり、銀行融資を受けにくい中小企業に対して融資や出資を行い企業成長によるリターンを得る、というのが収益構造です。

つまり企業成長にとっては必要な投資会社です。
Googleやアップルも始まりは小さな会社です。
そういった銀行融資を得られにくい中小企業をサポートするためとして、BDCは有効活用されているのです。
もし、企業が成長すれば投資側であるARCCは巨額の利益を得ることもできますからね。

 

またBDC銘柄は利益の90％以上の配当を出すことによって法人税の免除を受けています。これは日本のリートと同様の仕組みですね。
だからこそ高配当が維持できているのです。

銀行の融資を受けにくい中小企業に対する融資であるため貸し倒れになる可能性ももちろんあります。
その対策としてはBDC銘柄では、資産の最低70％を法律で定めた適合投資対象に投資、1銘柄あたり構成比率25％以下、といった基準を設けており、最低限の安全性は確認されています。

企業としては聞き馴染みながないとは思いますが、社会にとっては必要な業界となっています。

 

配当金推移

分配金は長期的に安定します。
リーマンショック時もそこまで大きな影響はありませんでしたね。

 

株価と配当利回りの推移

リーマンショック時は株価が大暴落していたので配当利回りが異次元的な高さになっていますが、通常時でも配当利回り１０％は狙えるほどの高さにあります。

配当利回りは常に高いですが、株価は上下に動いているため、下がったところで買い増しを行いたいですね。

基準は株価が14ドルを下回るタイミングです。
コロナ後の今は過去最大級のボーナスタイムが続いています。

 

売上高・営業利益・純利益・当期利益・キャッシュフロー 推移

ARCCは通常の企業とは異なり、BDCため、純利益が確保できていれば大きな問題はありません。

その点は「基本情報・事業内容の特徴（BDCとは）」にてARCCの特徴を参考にしてください。

 

【参考】トータルリターン比較（ARCC・VYM・HDV・SPYD・VTI）

2015年SPYDが運用されてからの比較をしていますが、トータルリターンではARCCは微妙な位置にあります。
もともと株価はヨコヨコでしたが、配当利回りは安定して８％以上ありましたので、年間８％成長しているようなものですからね。

今後はARCCの事業内容が評価され株価が元の水準まで戻ってくると、圧倒的な配当利回りとトータルリターンを得ることができますが、
中小企業をサポートするBDC銘柄であるため、投資先の破綻によるリスクは考えておきましょう。

 

【ARCC】エイリス・キャピタル 購入タイミングの目安

一番簡単なのが定期積立ですね。例えば毎月25日（給料が入った直後）３万円分購入する。このようにすれば相場の上下に影響されることなく、投資をすることができます。

ただし、高配当個別銘柄に関しては株価の変動も大きいため、目標の配当利回りを超えた（株価が下がった）タイミングでまとめて保有した方が良いですね。

過去の平均から見ると株価が14ドルを下回るタイミングで投資を行いたいです。
今回のコロナショック後だけでなくても、数年に１度は迎えているので、決して無理な数字ではないと思います。

 

【ARCC】エイリス・キャピタル みその分析まとめ

ARCCは高配当銘柄の中でトップクラスであることに加え、リーマンショックも乗り越えているため、想像以上に高配当投資家にとってはお堅い銘柄です。

ただしリーマンショック時とコロナ禍では若干危機の種類が異なることは知っておきましょう。
リーマンショックは金融危機であり、融資が滞ることで運転資金が枯渇することによる企業破綻のリスクがありました。
今回のコロナ禍においては実体経済の悪化により企業破綻のリスクがあります。
現在様々な経済対策が行われていますが、コロナ後の世界経済は落ち着いておらず、融資先の破綻が続くようなことがあればARCCの存続にも関わります。

そのため、コロナ禍を脱していない今は、全力投資はせずポートフォリオの一部に止めておきましょう。

 

短期的なインカムを求めるのであれば、非常に優秀な個別銘柄です。
ただしトータルリターンではVTIと比べると、現状では劣っていることは頭に入れておきましょう。

最終的には長期的なリターンを狙うのか、短期的なインカムを狙うのか。
FIRE（早期リタイア）したいのか、老後のための資金作りなのか。
投資目的によって選ぶ銘柄は変わりますので、一つの参考として捉えていただけると嬉しいです。

 

もし少しでも気になったのであれば口座開設だけでも済ませてしまいましょう。いざ投資を始めようとしても口座開設には最低でも数日かかってしまします。無料申し込みは数分で終わるのでパパッとやりましょう(^ ^)

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米国個別に関する記事はこちらから

コミュニケーション・サービスセクター
・AT&T(T)：米国第２位の携帯電話会社（配当利回り〜7.3％）
・ベライゾン(VZ)：米国最大の無線通信会社（配当利回り〜7.3％）
・テレフォン&データシステムズ(TDS)；中小携帯通信会社（配当利回り〜3.9％）
・ジョン・ウィリー＆サンズ(JW.A)：学術雑誌やオンライン教育提供会社（配当利回り〜4.3％）

情報技術セクター
・アイビーエム(IBM)：世界175 ヵ国で事業運営（配当利回り〜5.8％）

生活必需品セクター
・アルトリア(MO)：タバコ事業_米国業界首位（配当利回り〜8.7％）
・フィリップモリス(PM)：たばこ事業_米国除く海外で販売（配当利回り〜6.7％）
・ブリティッシュアメリカンタバコ(BTI)：タバコ事業_イギリス本社ADR現地課税なし（配当利回り〜7.9％）
・ユニバーサル(UVV)：葉タバコのグローバルサプライヤー（配当利回り〜7.2％）
・ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス(WBA)：米国拠点大手薬局チェーン（配当利回り〜5.4％）

エネルギーセクター
・エクソンモービル(XOM)：世界最大級の石油精製会社（配当利回り〜10.1％）
・シェブロン(CVX)：米国２位石油会社（配当利回り〜7.0％）

一般消費財セクター
・ウェイコ・グループ(WEYS)：米国を拠点としたフットウェアの販売（配当利回り〜6.0％）

ヘルスケアセクター
・ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)：医薬品/衣料品/消費部門で構成（配当利回り〜3.7％）
・アッヴィ(ABBV)：間接リウマチ薬ヒュミラ牽引（配当利回り〜4.3％）
・アボット・ラボラトリーズ(ABT)：医療機器/診断機器など販売（配当利回り〜2.7％）
・カーディナルヘルス(CAH)：医薬品/医療用品の世界第３位物流業者（配当利回り〜4.5％）

金融セクター
・ピープルズ・ユナイテッド・ファイナンシャル(PBCT)：預金390億ドル近くある銀行持株会社（配当利回り〜6.9％）
・マーキュリー・ゼネラル(MCY)：主に自動車保険を扱う損害保険会社（配当利回り〜8.6％）
・ユナイテッド・バンクシェアーズ(UBSI)：中小銀行会社（配当利回り〜7.5％）
・オールド・リパブリック・インターナショナル(ORI)：中小損害保険会社（配当利回り〜8.7％）
・コミュニティー・トラスト・バンコープ(CTBI)：小型銀行会社（配当利回り〜5.4％）
・サウスサイド・バンクシェアーズ(SBSI)：個人型金融サービス会社（配当利回り〜5.0％）
・ファースト・オブ・ロングアイランド(FLIC)：小型金融サービス会社（配当利回り〜4.9％）
・フランクリン・リソーシズ(BEN)：投資運用サービス会社（配当利回り〜6.3％）

公益セクター
・ナショナル・フューエル・ガス(NFG)：天然ガス/石油の探査生産（配当利回り〜5.2％）
・ネクステラ・エナジー(NEE)：発電事業および再生可能エネルギー事業（配当利回り〜4.2％）
・ニュージャージー・リソーシズ(NJR)：天然ガス供給会社（配当利回り〜4.7％）
・ネクステラ・エナジー(NWN)：天然ガス供給会社（配当利回り〜5.3％）
・MDUリソーシズ・グループ(MDU)：売上の約８割建設資材サービス（配当利回り〜4.3％）
・ユージーアイ(UGI)：天然ガス供給（配当利回り〜6.3％）
・コンソリデーテッド・エジソン(ED)：電気および天然ガス供給（配当利回り〜6.6％）
・ブラック・ヒルズ(BKH)：天然ガスおよび電気供給（配当利回り〜4.0％）

BDC銘柄
・エイリス・キャピタル(ARCC)：BDC時価総額トップ（配当利回り7.6％〜）
・メイン・ストリート・キャピタル(MAIN)：連続増配銘柄（高配当利回り5.4％〜）

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